Canlı sohbete katılmak, haber, uzman görüşü ve piyasa sinyallerini anında almak için TELEGRAM, TWITTER, FACEBOOK, INSTAGRAM’dan bizi takip edin.
Veri merkezi yatırımlarının yavaşlamasıyla birlikte, yapay zeka destekli akıllı telefonlar ABD çip endüstrisi için bir çıkış yolu olabilir. Meta, Google ve Microsoft gibi teknoloji devlerinin harcamalarını azaltması, yarı iletken pazarında önemli bir düşüş riskini gündeme getiriyor.
Çip test makineleri üreten Japon devi Advantest’in CEO’su Doug Lefever, veri merkezi geliştirme projelerindeki herhangi bir kesintinin tedarik zincirinde ciddi etkiler yaratabileceği konusunda uyarıda bulundu.
“Piyasada hiperbüyütücülerin (hyperscaler) yoğunlaşması, veri merkezi yatırımlarındaki herhangi bir yavaşlamayı büyük bir sorun haline getiriyor,” diyen Lefever, bu durumu bir “balon” olarak adlandırmaktan kaçındı ancak sektörün sert döngülerle karşı karşıya kalabileceğini belirtti.
Henüz bir yavaşlama emaresi görünmese de, gözler bir sonraki büyüme katalizöründe: yapay zeka destekli akıllı telefonlar.
Yapay Zeka Telefonları: “Killer App” Bekleniyor
Yapay zeka destekli akıllı telefonlar hâlâ bir bahis konusu olsa da, potansiyel bir patlama anı sektör için büyük bir heyecan yaratıyor. Lefever, talebin “yavaş” olduğunu belirtti ancak doğru bir uygulamanın kitlesel benimsemeyi tetikleyebileceğini söyledi.
“Herkes o öldürücü uygulamayı (killer app) bekliyor. O zaman geldiğinde, insanlar telefonlarını çılgınca değiştirecek,” dedi. Advantest gibi şirketler için bu durum büyük önem taşıyor. Tokyo merkezli şirket, Nvidia’nın gelişmiş GPU’ları için kritik olan çip test makineleri üretiyor.
Advantest, bu alandaki küresel pazarın yarısından fazlasını elinde tutuyor ve yarı iletkenlerin daha gelişmiş hale gelmesiyle talep patlama yaşadı. Çipler artık üretim sürecinde 10 ila 20 kez test ediliyor; bu, beş yıl önce yalnızca birkaç kez yapılan testlerle kıyaslandığında büyük bir artış.
Daha Karmaşık Test Süreçleri ve Gelir Artışı
Nvidia’nın yeni Blackwell GPU’ları, seleflerine kıyasla üç ila dört kat daha uzun test süresi gerektiriyor. Bu eğilim, Advantest’in 2024 mali yılı gelir hedefini %16 artırarak 122 milyar yen’e (792 milyon dolar) çıkarmasını sağladı.
Artan talep, hisse senetlerinde de büyük kazançlar getirdi. Advantest’in hisse fiyatı bu yıl %80, son beş yılda ise %500’den fazla arttı. Ancak, Donald Trump’ın başkanlığa geri dönmesiyle artan ABD-Çin gerilimleri, yatırımcıların kısa süreliğine hevesini kırdı.
ABD-Çin Gerilimleri ve Çip Sektörünün Direnci
Advantest’in Çin’e olan bağımlılığı azalırken, gelirinin %20–25’i hâlâ bu bölgeden geliyor. ABD yaptırımları Çin’in çip üretim kapasitesini kısıtlamayı hedeflese de, Advantest bu etkiden büyük ölçüde kaçınmayı başardı.
Yaptırımlardan etkilenen büyük bir Çinli müşteriden doğan kayıplar, başka müşterilerle hızla telafi edildi. “Bu kayıpları telafi etmenin bir yıl süreceğini düşünmüştük, ama sadece birkaç ay sürdü,” diyen Lefever, şirketin esnekliğini vurguladı.
Nvidia: Çip Endüstrisinin Parlayan Yıldızı
Zorluklara rağmen, Nvidia Wall Street’te hâkimiyetini sürdürüyor. Şirketin hisse değeri bu yıl %180’den fazla arttı ve piyasa değeri 3 trilyon doları geçti. Nvidia, şu anda ABD’nin en değerli ikinci şirketi ve Dow Jones Sanayi Ortalaması’nda en iyi performans gösteren hisse senedi.
Perakende yatırımcılar da Nvidia’nın momentumunu destekliyor. Şirket, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) ile karşılaştırıldığında net girişlerini neredeyse iki katına çıkardı ve Tesla’yı en çok alınan hisse senedi olarak geride bırakma yolunda ilerliyor.
Perakende Yatırımcıların Coşkusu
Nvidia, Tesla veya Palantir gibi abartılı fiyat/kazanç oranlarına ulaşmamış olsa da, perakende yatırımcı tabanı oldukça güçlü. Bu heyecan, Ağustos ayında New York City’de düzenlenen bir izleme partisinde de görüldü; yatırımcılar, Nvidia’nın kazanç raporunu kutlamak için bir araya geldi.
Yapay zeka ve çip sektöründeki bu hareketlilik, gelecekteki büyümenin anahtarı olarak dikkat çekiyor. Ancak, ABD-Çin gerilimlerinin ve sektörel döngülerin etkisi, sektörü şekillendirmeye devam edecek.
