Canlı sohbete katılmak, haber, uzman görüşü ve piyasa sinyallerini anında almak için TELEGRAM, TWITTER, FACEBOOK, INSTAGRAM’dan bizi takip edin.
MicroStrategy, Bitcoin’e erken yatırım yapan kurumsal yatırımcılardan biri olarak dikkat çekiyor. Şirketin Bitcoin yatırımı, ilk yatırımlarına kıyasla 36 katlık bir getiri sağladı ve hala en büyük halka açık BTC sahibi olarak konumlanıyor.
Geçtiğimiz yıl, Bitcoin’in değeri yaklaşık %150 artarken, MicroStrategy’nin (MSTR) hisse senedi, daha yüksek bir Sharpe oranı ile dikkat çekiyor. Ancak, MSTR hisselerinin Bitcoin’e kıyasla daha volatil olduğu belirtiliyor.
MicroStrategy MSTR Hisseleri, Bitcoin’den Daha İyi Bir Seçenek
Son bir yılda Bitcoin %150 değer kazanırken, MSTR hisseleri neredeyse %300 artış gösterdi. MicroStrategy’nin Bitcoin varlıkları, edinim maliyeti üzerinden 36 katlık bir getiri sağlamış durumda. MicroStrategy kurucusu Michael Saylor’un belirttiğine göre, şirketin Bitcoin stratejisini benimsemesinin ardından MSTR, %1000’den fazla bir getiri sağladı. Şirket, toplam Bitcoin arzının yaklaşık %1’ine sahip olup, 252.220 BTC’yi elinde bulunduruyor. Bu varlıkların maliyeti, Bitcoin Hazine hesaplamalarına göre 458 milyon dolara denk geliyor.
FactSet verilerine göre, MSTR hisse senetleri S&P 500’de Nvidia’nın ardından ikinci sırada, %900 getiri ile yer alıyor. Bitcoin’in en büyük kurumsal sahibi olarak MicroStrategy, Marathon ve Riot gibi madencilik şirketleriyle birlikte yüksek performans sergiliyor.
MSTR Hisseleri Daha Volatil
MSTR hisseleri, yıl başından itibaren %124 artış gösterirken, aynı dönemde Bitcoin’in %35-40 arasında bir değer kazandığı gözlemleniyor. Ancak, MSTR hisselerinin daha volatil olduğu belirtiliyor. Portfolio Slab verilerine göre, MicroStrategy’nin volatilitesi %25 iken, BTC-USD volatilitesi yaklaşık %14 seviyesinde. Sharpe oranı, bir yatırımın getirilerini riskle karşılaştırarak değerlendiren önemli bir göstergedir. Bu bağlamda, Bitcoin’in Sharpe oranı 1.73 olarak kaydedilirken, MSTR’nin Sharpe oranı 4.70’dir. Yüksek standart sapma veya riskle birlikte MSTR, yatırımcılara daha iyi bir getiri sunuyor gibi görünüyor. Dolayısıyla, yüksek risk alma isteği olan yatırımcılar için MSTR, Bitcoin’den daha cazip bir seçenek olabilir.
MicroStrategy’nin Başarıları
Eylül ayında, halka açık şirketler toplamda 361.735 BTC tutuyor. Geçtiğimiz yıl, listedeki firmalar Bitcoin’in tüm zamanların en yüksek değeri olan 73.000 dolara ulaşmasıyla birlikte 100.000’den fazla Bitcoin biriktirdi. Bitcoin, rekor seviyenin yaklaşık %13 altında işlem görürken, MSTR, Mart’taki performansından Eylül ayında %20-30’luk bir artış sağladı.
MSTR ve BTC-USD arasındaki korelasyon düşük bir seviyede, yalnızca 0.19. Ancak, MSTR hisselerinin, Eylül ayında ek Bitcoin alımları duyurulduktan sonra bir günde %8, bir haftada ise %24 değer kazandığı gözlemlendi.
Kurumsal Destekle Gelecek Umutları
MSTR, Q2 sonuçlarını açıklayarak Bitcoin stratejisini “bir başka başarılı çeyrek” olarak nitelendirdi. MicroStrategy’nin Başkanı ve CEO’su Phong Le, şirketin performansını Bitcoin benimsemesi ve MicroStrategy’nin bulut tabanlı iş ve yapay zeka (AI) yazılımı büyümesi üzerine inşa ediyor. Sonuç olarak, Bitcoin’e yönelik güçlü kurumsal destek ile BTC için olumlu bir piyasa eğilimi bekleniyor. Bu bağlamda, kurumsal yatırımların artması ve Bitcoin’in benimsenmesi, gelecekteki fiyat hareketleri üzerinde belirleyici bir etki yapabilir.
